Akcie čínského giganta Alibaba (BABA) vystřelily k 17. září na hodnotu 162,21 USD, což znamená nárůst o 91,3 % od začátku roku. Důvodem je přelomový kontrakt s telekomunikačním operátorem China Unicom na dodávku čipů s umělou inteligencí. Co za tímto úspěchem stojí a jaké to může mít dopady pro investory?
Technologický závod století
Když jsme před pár lety slyšeli o Alibabě, většina z nás si představila obrovský e-shop nebo cloudové služby. Dnes se tento čínský kolos mění v jednoho z klíčových hráčů na poli umělé inteligence (AI). Jak je možné, že firma, která začínala jako online tržiště, dnes konkuruje technologickým titánům, jako je Nvidia? Odpověď leží v čipech – konkrétně v AI akcelerátorech od divize T-Head, které si našly cestu do datového centra Sanjiangyuan třetího největšího čínského telekomunikačního operátora China Unicom.
Čipy, které mění pravidla
Představte si čipy jako mozek počítače, který je speciálně vycvičený pro úkoly spojené s umělou inteligencí – od trénování složitých modelů po rychlé zpracování dat. Alibaba se svým čipem T-Head PPU představila technologii, která překonává i domácího konkurenta Huawei. S 96 GB paměti HBM2e, šířkou pásma 700 GB/s a nižším tepelným výkonem 400 W oproti 550 W u Huawei Ascend 910B (podle specifikací zveřejněných na technologických webech jako SCMP) ukazuje, že Čína už není jen montovnou, ale skutečným inovátorem. A když těchto čipů nasadíte 72 % z celkových 23 000 v datovém centru za 390 milionů USD, jako je tomu u China Unicom v Si-ningu, máte v rukou něco, co investoři nemohou ignorovat. Akcie Alibaby vzrostli za poslední měsíc o více než 30 %.
Čína versus Západ
Za tímto úspěchem ale není jen technologická zdatnost. Je to i příběh geopolitického boje. Čína, tlačena americkými sankcemi a exportními omezeními, se rozhodla vsadit na soběstačnost. Už teď plánuje do roku 2026 ztrojnásobit produkci AI čipů. Alibaba na tuto vlnu naskočila s investicí přes 53 miliard dolarů do AI a cloudových technologií, ohlášenou v únoru 2025, a nedávnou emisí konvertibilních dluhopisů za 3,2 miliardy USD. Není to jen o byznysu – je to o tom, kdo bude diktovat pravidla technologické budoucnosti. A tady se ptáme: může si Západ dovolit ignorovat tento vývoj, když globální trh s polovodiči letos dosahuje rekordních tržeb 697–800 miliard USD, z čehož AI čipy tvoří 150 miliard USD?
Alibaba jako nový lídr?
Když se podíváme dopředu, Alibaba má našlápnuto k tomu, aby se stala vážným konkurentem nejen Huawei, ale i západním gigantům jako je Nvidia. Pokud bude pokračovat v technologickém pokroku a vertikální integraci, může si ukousnout větší podíl na trhu AI čipů. Na druhou stranu, geopolitické sankce a omezený přístup k nejmodernějším výrobním technologiím zůstávají rizikem, jak upozorňují někteří analytici. Lze odhadovat, že do roku 2026 by čínský trh AI polovodičů mohl výrazně narůst, což by mohlo vést k fragmentaci globálního trhu na západní a čínský ekosystém.
Hra o technologickou budoucnost
Příběh Alibaby a AI čipů není jen o růstu akcií nebo o technologiích. Je to příběh o tom, jak se mění globální rovnováha sil. Pro investory je to signál, že Čína už není jen levnou továrnou, ale vážným hráčem. Pro nás v Česku je to varování, že musíme přemýšlet o vlastní technologické nezávislosti.
Foto: Vytvořeno umělou inteligencí v ChatGPT
Autor: Petr Poreba
Zdroj info: CNBC, Bloomberg, aragonresearch.com
Sdílet
Hodnotit
Autor článku
